WALL STREET.— Los rendimientos del Tesoro aumentaron y los futuros de acciones estadounidenses, junto con el dólar, retrocedieron el lunes debido a las preocupaciones sobre la deuda de EEUU y el aumento de los déficits tras la rebaja de la calificación crediticia soberana estadounidense por parte de Moody’s a última hora del viernes.

Las acciones europeas y asiáticas también cayeron, en medio de una mezcla de datos chinos que mostraron dificultades económicas, mientras la Casa Blanca mantenía la presión retórica sobre socios comerciales y empresas estadounidenses. La inquietud por la deuda de 36 billones de dólares de EEUU creció a medida que los republicanos se acercan a aprobar un amplio paquete de recortes fiscales, que según algunas estimaciones podría sumar entre 3 y 5 billones de dólares en nueva deuda durante la próxima década.

«Lo que Moody’s ve, de manera clara y simple, es que la deuda creciente no se está abordando», dijo George Lagarias, economista jefe de Forvis Mazars. «El mega proyecto republicano también contribuye a que suban los rendimientos». El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. subió 7 puntos básicos hasta 4,510%. El rendimiento a 30 años superó el 5% por primera vez desde el 9 de abril, día en que Trump suspendió la mayoría de sus llamados aranceles recíprocos por 90 días.

El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, descartó la rebaja de Moody’s en entrevistas televisivas el domingo, al tiempo que advirtió a socios comerciales que recibirían aranceles máximos si no ofrecían acuerdos de «buena fe».

Bessent se dirige esta semana a una reunión del G7 para continuar las negociaciones, mientras que el vicepresidente estadounidense JD Vance y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, se reunieron el domingo para dialogar sobre comercio.

«Aún está por verse si la tasa recíproca del 10% —excluyendo Canadá y México— se mantendrá, aumentará o disminuirá para algunos países», dijo Michael Feroli, economista de JPMorgan, quien calcula que el arancel efectivo actual de alrededor del 13% equivale a un aumento tributario del 1,2% del PIB.

«Más allá de las interrupciones causadas por aranceles más altos, la incertidumbre política debería afectar aún más el crecimiento».
La guerra arancelaria ha minado la confianza del consumidor y los analistas examinarán los resultados trimestrales de Home Depot y Target esta semana para actualizar las tendencias de gasto. Trump dijo el sábado que Walmart debería «comerse los aranceles» después de que el mayor minorista del mundo anunciara que tendría que empezar a subir precios debido a los gravámenes.

«Si el presidente hace que Walmart absorba el golpe, eso afectará sus márgenes. También impactará los márgenes de muchas otras compañías», comentó Lagarias, de Forvis Mazars.
«Si yo estuviera en el mercado accionario, eso sería en lo que me fijaría, no en la rebaja de Moody’s».

Las acciones globales estuvieron en general más débiles. El índice STOXX 600 de Europa cayó un 0,5%, mientras que los índices de Frankfurt, París y Londres bajaron entre un 0,1% y un 0,6%.

El índice más amplio de MSCI para Asia-Pacífico excluyendo Japón bajó un 0,4%, con el Nikkei japonés cayendo un 0,7%.Los principales valores chinos bajaron un 0,3% luego de que las ventas minoristas en abril no cumplieron con las expectativas, mientras la producción industrial se desaceleró pero no tanto como se temía.

Los futuros del S&P 500 retrocedieron un 1,2% y los del Nasdaq un 1,4%, aunque esto siguió a fuertes repuntes la semana pasada tras la decisión de Trump de reducir los aranceles a China.

Los mercados aún descuentan solo 52 puntos básicos en recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, comparado con más de 100 puntos hace un mes. Los futuros implican solo un 40% de probabilidad de un movimiento para julio, que sube a más del 95% para septiembre.

Esta semana hay varios discursos programados de funcionarios de la Fed, incluyendo al influyente presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y al vicepresidente Philip Jefferson el lunes. El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará el domingo.

Los rendimientos más altos no dieron consuelo al dólar, que cayó debido a la incertidumbre de los inversores ante la volatilidad de la política comercial estadounidense. El euro subió un 0,7% a 1,1224 dólares, mientras el dólar bajó un 0,6% hasta 144,85 yenes.
En una entrevista publicada el fin de semana, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó que la reciente caída del dólar refleja una pérdida de confianza en las políticas de EE. UU.

El sentimiento favorable hacia el euro se vio apoyado por la victoria sorpresa del candidato centrista en las elecciones presidenciales de Rumania frente a un oponente de extrema derecha anti-UE. El centro también tuvo buen desempeño en las elecciones de Polonia y Portugal.

La UE y Gran Bretaña también alcanzaron un acuerdo tentativo sobre defensa, seguridad, pesca y movilidad juvenil antes de una cumbre el lunes, dijeron funcionarios de la UE.

En los mercados de materias primas, el oro volvió a subir después de caer casi un 4% la semana pasada. Se negoció 0,9% al alza a 3.231 dólares la onza.
Los precios del petróleo sufrieron por preocupaciones sobre un posible aumento de la producción de la OPEP e Irán.

El Brent bajó un 0,6% a 65,04 dólares por barril, mientras el crudo estadounidense cedió un 0,5% hasta 62,15 dólares por barril.