EUROPA.— Los mercados globales registraron un retroceso semanal debido al aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales, tras la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos y el recorte de tasas de interés restrictivo del Banco Central Europeo (BCE).
El repunte en los mercados de valores europeos se estancó, con un desempeño semanal plano, debido al incremento de los rendimientos de los bonos gubernamentales globales.
Los datos del IPC de EEUU para noviembre mostraron un aumento de la inflación por segundo mes consecutivo, reforzando las expectativas de un recorte gradual de tasas por parte de la Reserva Federal.
El BCE recortó las tasas en 25 puntos básicos por tercera vez este año, pero enfatizó una política monetaria restrictiva continua. Sin embargo, los operadores esperan un ritmo de flexibilización más acelerado, pronosticando un recorte de 125 puntos básicos para 2025.
Los principales rendimientos de bonos gubernamentales en la zona euro subieron el jueves debido a la postura restrictiva del BCE, lo que presionó las valoraciones de las acciones.
El rendimiento del bono gubernamental alemán a 10 años aumentó 8 puntos básicos, alcanzando el 2,2%, su nivel más alto en dos semanas.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses retomaron su tendencia alcista esta semana, subiendo durante los últimos cuatro días de negociación. El dólar estadounidense se fortaleció aún más, llevando al euro a un mínimo de dos semanas frente al billete verde.
Además, el Banco de Canadá (BOC) y el Banco Nacional Suizo (SNB) recortaron las tasas de interés en 50 puntos básicos. El BOC señaló una desaceleración en el ciclo de flexibilización, mientras que el SNB mantuvo una postura moderada, como se esperaba con un recorte de un cuarto de punto porcentual.
En el mercado de materias primas, tanto el oro como el petróleo subieron tras la promesa de China de adoptar una «política fiscal proactiva», a pesar de una caída el jueves.
El Bitcoin rondó los 100,000 dólares, impulsado por el repunte liderado por Trump.
Los principales índices europeos cerraron ligeramente a la baja esta semana. El índice paneuropeo Stoxx 600 cayó un 0,24%, el CAC 40 de Francia retrocedió un 0,08%, el DAX de Alemania bajó un 0,2% y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,04%. La inestabilidad política y el recorte de tasas del BCE fueron el centro de atención de los mercados. Sin embargo, las tendencias regionales continuaron reflejando los movimientos de Wall Street.
A pesar de la presión bajista generalizada, las acciones de consumo europeas experimentaron un fuerte repunte ante las esperanzas de estímulos en China.
En el rendimiento semanal, LVMH subió un 6,6%, Hermès un 3,8%, L’Oréal un 3,3% y Christian Dior un 5,9%. Por otro lado, los sectores de energía e industrial se vieron afectados por los bajos precios del petróleo y los metales industriales.
Safran cayó un 9%, Rolls-Royce un 3,3% y Shell retrocedió un 1% en los últimos cinco días de negociación.
En el frente económico, el IPC final de noviembre en Alemania confirmó un aumento interanual del 2,2%, frente al 2% del mes anterior.
Estos datos podrían motivar al BCE a mantener su política monetaria restrictiva. Sin embargo, factores globales, especialmente los posibles aranceles de Trump, probablemente impactarán el crecimiento de la Eurozona y promoverán recortes de tasas más rápidos.
Wall Street
Los mercados de valores estadounidenses mostraron resultados mixtos esta semana. En términos semanales, el promedio industrial Dow Jones cayó un 1,63%, el S&P 500 retrocedió un 0,64%, y el Nasdaq Composite subió un 0,23%.
Mientras el repunte postelectoral continuó en las acciones tecnológicas, la mayoría de los otros sectores cerraron en rojo.
En el S&P 500, nueve de los once sectores cerraron en terreno negativo, liderados por el sector de servicios públicos, sensible a las tasas de interés, que cayó un 3,4% en la semana.
El sector energético fue el segundo mayor perdedor, con una caída del 3%, seguido por los sectores de salud e industrial, ambos con descensos del 2,3% respecto a la semana pasada.
En contraste, los sectores de crecimiento —consumo discrecional y servicios de comunicación, que incluyen grandes tecnológicas como Tesla y Alphabet— subieron un 3,5% y un 2,4%, respectivamente, en los últimos cinco días de negociación.
